WACC = [(E/V) x Re] + [(D/V) x Rd x (1 - T)].

Tingkat diskonto minimum (hurdle rate) kelayakan proyek investasi.

💰

Kalkulator Biaya Modal WACC & CAPM

Kalkulasi biaya modal tertimbang (Weighted Average Cost of Capital) dan estimasi biaya ekuitas CAPM untuk menentukan tingkat diskonto minimum (Hurdle Rate) dan kelayakan investasi proyek.

⚖️ Formula Baku WACC & CAPM ⚡ 4 Preset Struktur Korporasi 🛡️ Tax Shield Penghematan Pajak 📊 Diagram Donut Struktur Modal 🔒 100% Privat & Client-Side

💡 Formula WACC: WACC = [(E/V) × Re] + [(D/V) × Rd × (1 - T)]. Di mana E = Nilai Ekuitas, D = Nilai Hutang, Re = Biaya Ekuitas CAPM (Rf + β(Rm - Rf)), Rd = Suku Bunga Pinjaman, dan T = Tarif Pajak PPh Badan (22%).

⚡ Muat Contoh Struktur Modal Korporasi:

1. Struktur Modal & Hutang

Nilai Pasar Ekuitas (E) Rp Miliar *

Nilai Pasar Hutang (D) Rp Miliar *

Suku Bunga Pinjaman (Rd) % *

Tarif Pajak PPh Badan (T) % *

2. Model CAPM (Biaya Ekuitas Re)

Risk-Free Rf (%) SBN 10 Tahun

Beta Saham (β) Sensitivitas Pasar

Market Rm (%) Return IHSG

📊 Hasil Biaya Modal WACC

STRUKTUR MODAL SEHAT

Weighted Avg Cost of Capital

10,3%

Tingkat Diskonto Minimum (Hurdle Rate)

Total Nilai Modal:

Rp 100 M

(E: 60% · D: 40%)

Biaya Ekuitas (Cost of Equity Re)

12,8%

Model CAPM

Biaya Hutang Setelah Pajak

6,6%

Hemat Pajak: 1,87%

💰 Proporsi Struktur Modal (Ekuitas vs Hutang)

Dwi Kurniawan ✓ Verified Author & Developer

Industrial Technologist & Praktisi K3 · Pengembang Dwik.web.id

💡 Cerita di Balik Pembuatan Alat Ini

Banyak keputusan ekspansi pabrik atau akuisisi bisnis baru gagal menghasilkan nilai tambah ekonomis (EVA) karena perusahaan menggunakan tingkat bunga pinjaman bank sebagai patokan pengembalian tanpa memperhitungkan ekspektasi risiko pemegang saham (Cost of Equity).

🎯 Misi Alokasi Modal & Kebijakan Finansial yang Presisi: WACC menggabungkan biaya ekuitas CAPM dan penghematan pajak hutang (Tax Shield) untuk menetapkan batas keuntungan minimum yang akurat bagi kelangsungan jangka panjang korporasi.

Tanya Jawab Seputar Biaya Modal WACC & CAPM

WACC adalah rata-rata tertimbang dari biaya modal yang harus dibayarkan perusahaan kepada seluruh penyedia dana (pemegang saham ekuitas dan kreditur pemberi hutang). WACC digunakan sebagai tingkat diskonto minimum (hurdle rate) untuk menilai apakah suatu proyek investasi layak dijalankan.

WACC = [(E ÷ V) × Re] + [(D ÷ V) × Rd × (1 - T)]
• E: Nilai Ekuitas, D: Nilai Hutang, V: Total Modal (E + D)
• Re: Biaya Ekuitas (Cost of Equity)
• Rd: Biaya Hutang (Cost of Debt)
• T: Tarif Pajak Badan (di Indonesia umumnya 22%).

Formula CAPM (Capital Asset Pricing Model): Re = Rf + β × (Rm - Rf).
• Rf: Risk-Free Rate (Imbal hasil obligasi negara SBN 10 tahun).
• β (Beta): Sensitivitas risiko saham perusahaan terhadap pasar.
• Rm: Ekspektasi return pasar saham (IHSG).

Karena beban bunga pinjaman bank bersifat dapat mengurangi penghasilan kena pajak (Tax Deductible Expense / Tax Shield), sehingga biaya riil hutang bagi perusahaan menjadi lebih rendah.

Ya, Anda dapat mencetak Lembar Analisis Biaya Modal WACC format A4 resmi lengkap dengan bagan struktur modal atau mengunduh berkas CSV data pembobotan modal.

📖 Cara Menggunakan Cara Menghitung Biaya Modal WACC

1. Masukkan Nilai Ekuitas & Hutang

Input total nilai modal saham ekuitas (E) dan pinjaman hutang (D) perusahaan.

2. Masukkan Parameter Bunga & Pajak

Input suku bunga pinjaman (Rd) dan tarif PPh Badan (22%) untuk menghitung tax shield.

3. Tentukan Parameter CAPM Saham

Masukkan risk-free rate SBN (Rf), koefisien beta saham, dan ekspektasi imbal hasil pasar (Rm).

4. Cetak Lembar Finansial WACC A4

Ekspor dokumen analisis biaya modal resmi format A4 untuk dasar hurdle rate proposal investasi.

💡 Kaidah Optimasi Struktur Modal Perusahaan

⚖️ Manfaatkan Efek Tax Shield Penggunaan porsi hutang yang terukur menurunkan WACC secara signifikan karena biaya bunga mengurangi beban pajak penghasilan.

⚠️ Waspadai Risiko Financial Distress Porsi hutang di atas 60%–70% dapat meningkatkan persepsi risiko kebangkrutan dan melonjakkan nilai beta serta biaya ekuitas.

🎯 Gunakan WACC sebagai Tolok Ukur Proyek Proyek baru hanya layak disetujui jika proyeksi Internal Rate of Return (IRR) lebih tinggi dari nilai WACC perusahaan.

🔗 Coba Juga Tools Lain

Tools ini cocok dipadukan dengan kalkulator lainnya:

📈 Kalkulator BEP Usaha
Titik impas modal kerja 💵 Kalkulator ROI & ROAS
Tingkat pengembalian investasi

🔗 Alat Terkait yang Mungkin Anda Butuhkan

🕐 Terakhir diperbarui: 17 Agustus 2026 · Dibuat oleh dwik.web.id · Syarat & Ketentuan